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CDR細則未能助力大盤走強,三大股指全線沖高回落

金橋大通 2019-07-02 16:34:13

摘要:

? ? ? ? ? 7日,兩市高開,滬指一度在鋼鐵、保險板塊的帶動下略微走強,但隨后大盤開始回落,題材概念集體萎靡,午后多頭毫無反抗,兩市持續單邊下行,個股總體普跌。截止收盤滬指跌0.20%,深成指跌0.49%,創業板指跌0.74%。

1、三大指數沖高回落

具體來說,兩市高開,昨日爆發的知識產權板塊集體走弱,暗示了資金的接力意愿不強,隨后在鋼鐵、保險板塊的帶動下,滬指略微走強,而CDR的細則發布,也刺激了獨角獸板塊的拉升。

此后,指數拉高回落。權重板塊的走強并未帶動市場情緒的好轉,保險、券商板塊持續性不佳,題材概念則是全盤盡墨,小票多數陰跌不止,個股跌多漲少,賺錢效應差,臨近午間收盤,三大指數再度殺跌。

午后,市場維持萎靡態勢,僅養雞、農業板塊表現相對活躍,題材概念則全線回落,盤面上看,近端次新股有零星的沖高,但板塊的持續性不強,資金還是偏好于超跌品種的低吸,總體上看,大盤觀望情緒較濃,臨近尾盤,大盤持續盤整。

板塊概念方面,海南、蘋果期貨板塊領漲,頁巖氣、無人銀行板塊領跌。

鋼鐵板塊逆勢走強

今日市場延續昨日弱勢行情,指數沖高回落,題材概念萎靡,板塊方面僅鋼鐵、農業、化工板塊相對活躍,其中,安陽鋼鐵強勢封板,三鋼閩光、新鋼股份大漲5%,凌鋼股份、柳鋼股份漲4%,方大特鋼、寶鋼股份紛紛跟漲。

消息面上,6月7日早盤,螺紋鋼期貨漲逾3%。

進入6月份,隨著氣溫的升高,動力煤需求開始明顯好轉,在目前供給偏緊和庫存偏低的基本面之下,夏季旺季動力煤仍會重回上升通道,夏季高點有可能達到700元,此外,中國神華發布6月月度長協價格625元/噸(環比上漲31元/噸),更加驗證了價格上漲的趨勢。

另外,上合峰會6月12日結束之后,鋼廠和焦化廠的限產將有所緩解,需求將有所好轉,下游庫存低位,補庫有可能持續;后期煉焦煤價格將穩中上漲。

宏觀層面,前期在政府去杠桿、內外壓力下,市場宏觀預期和風險偏好持續下降帶來估值大幅壓縮,降準以及政治局會議強調擴大內需將使得市場預期發生一定的變化。綜合考慮貿易摩擦對我國經濟潛在的負面沖擊、本輪我國金融防風險加劇了信用收縮以及近期政策動向等因素,預計下半年我國基建投資有望止跌企穩。

經濟預期有所好轉,疊加未來三個月煤價走強等因素,周期股有望迎來一波超跌反彈行情。

市場極度悲觀意味著拐點的臨近

中金公司指出,中國到目前為止增長趨勢依然穩健,但無論A股還是港股的估值都已處于歷史相對低位,表明市場已消化負面因素。但不少投資者對國內政策呈現的缺乏協調性、系統性和不同政策疊加可能導致踩踏表示擔心,短線再下調的風險依然存在。目前,A股日交易量已經跌至3700億人幣左右,代表短線情緒已經較為悲觀。

在沒有外部催化劑的情況下,短線交易量仍有繼續萎縮的空間,但從歷史上看,市場短線極度的悲觀也往往意味著拐點的臨近。給定目前市場整體的估值水平,投資者在防止短線風險的同時也可以開始逐步關注入場機會,特別是中線依然受益于中國消費升級、產業升級與產業整合大方向的龍頭個股。

另有機構認為,大盤沒有打破箱體震蕩格局,且從小趨勢看始終是超跌反彈的輪回,綜合而言,市場沖高小幅調整,成交量繼續低迷,資金輪換較快,行業板塊持續性不佳,存量資金博弈格局制約著行情向上發展,預計短期后市小幅震蕩走勢概率較大。因此操作上,穩健者仍然謹慎觀望為主,激進型投資者可輕倉博弈,但不宜盤中追漲,可留意前期下跌充分目前估值較低的個股。


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